財經 北京新浪網 50ETF期權日報(20200117):券商板塊沖高回落,IV寬幅震蕩

50ETF期權日報(20200117):券商板塊沖高回落,IV寬幅震蕩

北京新浪網 2020-01-18 00:46

來源:華寶財富魔方

分析師:奕麗萍 執業證書編號:S0890515090001

分析師:程靖斐  執業證書編號:S0890517060001

1. 成交量和PCR指標

1月17日成交2088672張50ETF期權合約,其中認購期權成交1227235張,認沽期權成交861437張,PUT-CALL比率(PCR指標)為70.19%,接近80%的歷史均值,上證50指數短期預期中性。

2. 期權槓桿

從左往右分別代表了從近月到遠月的認購和認沽合約的槓桿,柱狀圖是理論槓桿,紅線是實際槓桿,認購合約的理論槓桿為正,認沽合約的理論槓桿為負,虛值合約的槓桿較大,近月合約槓桿較大。

從下圖可以看到理論槓桿最高近100,實際槓桿最高近1000。現貨市場的情緒傳遞到期權市場後得到了放大,期權市場為投資者提供了四兩撥千斤的投資工具。

3. 日內ATM隱含波動率

認購和認沽期權合約的日內ATM波動率寬幅震蕩,認購期權的ATM波動率目前在11%-18%之間,認沽期權的在10.5%-14.5%之間。

4. 日內Borrow Rate

50ETF期權合約隱含的借貸利率寬幅震蕩,目前在0%左右,市場中可供融出的50ETF現貨數量相對寬鬆。

5. 上證50指數期貨基差

上證50指數期貨合約的日內基差窄幅震蕩,主力合約當前貼水0.15%左右。

6. 無風險套利機會

根據WIND提供的日內TICK級數據,對期權平價套利以及箱體套利機會進行統計。1月17日出現了年化收益達2.4%的正向平價套利機會,盤口瞬間可以容納50個套利單元。