財經 北京新浪網 布局銀行誘惑多 今年7險企增持9家上市銀行股份

布局銀行誘惑多 今年7險企增持9家上市銀行股份

北京新浪網 2017-11-15 09:16

  來源:藍鯨新聞

  11月12日晚間,民生銀行(600016,股吧)發佈公告,稱11月6日至9日期間,華夏人壽通過二級市場增持民生銀行A股普通股1.31億股,占民生銀行全部已發行普通股股份總數的0.36%。數據顯示,今年藍籌股漲幅明顯,銀行為主的金融股以穩健備受險資青睞;與此同時,險資入股銀行有利於銀保渠道的協同;此外,入股銀行的行為還將有利於保險公司參與銀行不良資產處置。

  華夏人壽增持,「洗牌」民生銀行股東排位

  藍鯨保險查看歷史數據發現,華夏人壽此次增資並不是第一次針對民生銀行股權採取行動,2016年7月1日,華夏人壽曾經減持民生銀行1.2億股;隨後,2016年8月1日,華夏人壽通過二級市場增持民生銀行9279.44萬股;同年12月5日,華夏人壽通過港股通增持民生銀行H股1000萬股。

  根據統計,此次11月6日至9日期間增持完後,華夏人壽累計持有民生銀行A股普通股11.59億股,H股普通股3.46億股,合計15億股,占民生銀行已發行普通股股份總數的4.13%。

  值得關注的是,增持完成後,民生銀行的股東排位也有所變動。

  今年5月,港交所披露信息,泛海集團通過旗下公司泛海國際股權投資有限公司增持了1億股民生銀行H股股票,每股價格7.8港元,耗資7.8億港元,當時,中國泛海、泛海國際、泛海股權累計持有民生銀行普通股21.9億股,占民生銀行總股本的 6.01%。

  此次,華夏人壽增持行動之後,華夏人壽與其一致行動人東方集團(600811,股吧)所持有的民生銀行股份已超「泛海系」。截至11月12日民生銀行發佈公告,華夏人壽和東方集團可行使表決權股份數合計為25.7億股,占民生銀行全部已發行普通股股份總數的7.05%。

  險企頻繁增持銀行股份,現身11家上市銀行十大流通股東名單

  事實上,銀行備受險資青睞的現象在今年已不足為奇。據藍鯨財經粗略統計,今年共有7家險企分別增持9家上市銀行股份,其中,中國人壽在一二季度連續增持工商銀行(601398,股吧)A股4301萬股和5127萬股。值得注意的是,除工商銀行外,中國人壽還分別在江蘇銀行,中國銀行(601988,股吧)分別增持214.97萬股和5478億股。

  同樣看中銀行,持續增持的還有天安財險,今年一季度天安財險增持興業銀行(601166,股吧)A股8011萬股,隨後,二季度,天安財險再度加碼,增持興業銀行2.57億A股,增持後達7.98億股,占流通股比例達4.19%。新華人壽、中國人保、太平人壽、平安人壽、華夏人壽也分別增資銀行股份。

  此外,保險公司對於未上市銀行也採取了行動,今年6月8日,君康人壽出資受讓遼寧程程持有遼陽銀行的21,000萬股和遼陽鵬力持有遼陽銀行的5,390萬股,合計受讓26,390萬股,占遼陽銀行股權比例10%。

今年以來險企針對上市銀行股份增持行動匯總

  此外,從已披露數據來看,上市銀行中險企的身影並不少見。目前,有2家上市銀行的十大股東名單出現保險機構的名字:一家是中國人保,持有華夏銀行(600015,股吧)25.63億股,占流通股比例近2成;另一家是中國再保險(集團)股份有限公司,持有光大銀行(601818,股吧)7.89億股,占流通股比例1.69%。

  藍鯨財經粗略統計,平安銀行(000001,股吧)、中國銀行、工商銀行等多家上市銀行前十大流通股東名單中出現保險資金的身影。其中興業銀行前十大流通股東的名單中,保險資金佔了半壁江山;平安銀行、工商銀行、浦發銀行(600000,股吧)、民生銀行前十大流通股東中則各有三席險資的位置。

上市銀行十大流通股東名單中的險企

  收益可觀,三大誘因引險企布局銀行

  保險公司積極入股銀行,或是基於三方面的考慮:一、根據市場走勢,藍籌股收益穩健;二、險企入股銀行,或有業務協同考量,有利於輔助自建銀保渠道;三、險企入股,或在為參與銀行不良資產處置做鋪墊。

  細分來看,首先,今年以來,股市的慢牛行情分化明顯,藍籌股代表性指數上證50保持增長勢態。根據招商證券(600999,股吧)軟體數據,截至11月14日收盤,上證50漲幅達25.12%,超過其他大部分板塊。由於保險資金特性及監管政策,保險公司在股票市場的配置中傾向於選擇穩健的藍籌股。而銀行股作為藍籌股的主力,今年以來漲幅達到了22.08%,向好的行情契合了保險公司的資產配置戰略,使得大量配置藍籌股的保險公司收益。

招商證券軟體顯示的今年以來上證50與銀行板塊股市行情圖

  「保險業入股銀行成為大股東的背後,自建銀保渠道是其考慮因素之一」,對於險資入股銀行的現象,專業人士分析稱。據保險業相關從業人士透露,一直以來,保險公司在銀行渠道難以盈利,「錢都給銀行賺去了,保險企業在與銀行談判的時候,明顯勢微,沒有議價空間」。在此背景下,保險公司入股銀行增加話語權的行為就不難理解了,通過自建銀保渠道,險企可以加強消費者對保障型險種的了解,同時可以針對特定客戶提供定製化、個性化的保險服務。

  另一方面,參與銀行「不良資產處置」也是促使保險公司入股銀行的原因之一。根據銀監會發佈數據顯示, 2017年第三季度,商業銀行不良貸款餘額1.67萬億元,較上季末增加346億元。此前,保險資產管理業協會秘書長曹德雲表示,從長期性而言,不良資產投資具有跨周期的屬性,即在經濟下行時不良資產供給增加,這也是不良資產投資的建倉期,隨著經濟復甦,不良資產估值上升,投資人可獲取跨周期溢價。此外,數據顯示,在當前銀行不良資產的供需背景下,保險業平均收益率達15%-20%,能夠較好地滿足投資者獲取絕對收益的需要。與此同時,通過不良資產投資,保險資金可以以較低的成本獲取保險產業鏈上的醫療、養老、汽車等相關產業,更好地整合資源,實現協同效應。

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